美银美林：升澳博(00880.HK)目标价至9.5港元 评级“中性”

格隆汇1月30日丨美银美林发表研究报告，指霍氏基金与赌王家族二房旗下的Lanceford、信德集团(00242.HK) 、Interdragon及何超琼签订合作协议。该行认为，联盟的组成意味着霍氏基金与二房将会持有澳门旅游娱乐股份有限公司及澳博(00880.HK)的简单多数控制权，而澳娱将会在今年3月31日选出主席及董事总经理。另外，由於澳博的首席营运官吴志诚的任期将於今年6月到期，因此相信联盟将会接管此席位的控制权。

该行指，市场一直相信澳博的表现受到分散的所有权结构拖累，并需要很长时间先能达成共识，而更集中的所有权结构将会令决策及执行更有效，公司董事局潜在的组成变化亦将有望令派息比率进一步提高。美银美林维持澳博“中性”投资评级，目标价由原来的8.2港元提升至9.5港元。由于每年只有三分之一的董事会成员会当选，因此认为澳博的董事可能仍需时获得多数控制权。

另外，该行认为目前就上葡京开幕而买入股份仍言之尚早，因为预期该建筑物要在今年12月份才开幕，现时相关工程仍未完工。