巴克莱：升腾讯目标至约392港元 预计末季收入升24%

格隆汇1月23日丨巴克莱发表研究报告预期，腾讯(00700.HK)去年第四季整体收入将按年升24%，至823亿元人民币;当中，手游收入按年升5%，按季跌9%，至177亿元人民币;电脑游戏收入按年跌13%，按季跌10%至112亿元人民币;整体广告收入升43%，至177亿元人民币｡毛利率及non-GAAP利润率料为43.5%及26.7%｡

  该行将腾讯目标价调高9%，至50美元(折合约392.3港元)，评级维持”增持”｡

  该行认为，近日中国恢复新游戏审批，微信的广告需求亦正恢复，虽然腾讯游戏尚未取得审批，但相信这只是申请的先后次序问题，无需担心，预料今年第二季的游戏收入亦待恢复，而去年第四季至今年首季均未有具代表性的游戏推出，相信相关业务仍处于过渡阶段｡

  同时，微信正实现资本化中，需求主要来自中小企的广告商，而小程式亦有助用户黏性增加｡