麦格理：引述腾讯(00700.HK)料广告及云业务可成长远增长动力 目标价513港元

格隆汇11月27日丨麦格理报告指出，腾讯(00700.HK)在香港及澳洲举行了四日非交易路演，管理层分享了多个业务前景，料广告及云业务可成结构增长动力，对其盈测不变，目标价看513港元，重申“跑赢大市”评级。第三季线上游戏收入仅占32%，三年前占比高达59%。

随着视频广告利润改善，持续投资云业务，料云业务将代替视频，成为拖累明年利润的最大主因。该行续称，腾讯广告跑赢同业，未来仍有更多潜力。期内，视频广告收入按年升34%，同业爱奇艺则跌4%。展望明年，管理层料内容成本升幅温和，相信视频广告利润将有所改善。

腾讯(00700.HK)现报302.6港元，涨1.54%，暂成交60.73亿港元，最新总市值2.88万亿港元。