里昂：降美高梅中国(02282.HK)目标价至10.85港元 评级“跑输大市”

格隆汇11月1日丨里昂报告，指美高梅中国(02282.HK)第三季业绩疲弱，主因新开业的美狮美高梅盈利倒退，另本岛的美高梅澳门盈利增长同比放缓；而且美狮美高梅料最快2019年第二季才能全面投运，里昂降美高梅2018至2019年EBITDA预期分别5%及9%，目标价相应由12.61港元降至10.85港元，维持“跑输大市”评级。

美狮美高梅的增长仍然呆滞，仍处于非常低水平的贵宾厅赢率料正常化，另随着两家新贵宾厅第三季末开业後，转码数料增长。美高梅另有贵宾厅计划于年底前开业，故相信美狮美高梅需至明年次季才全面投运。

美高梅中国(02282.HK)收报11.54港元，涨4.15%，成交9263.21万港元，最新总市值438.52亿港元。