小摩：首予中国铁塔(00788.HK)“增持”评级 目标价1.4港元

格隆汇9月11日丨小摩报告，首予中国铁塔(00788.HK)“增持”评级，以现金流折现率计，目标价1.4港元，并称公司于内地市场收入市占率达97%，相信公司将受惠于内地对领先电信基建的追求及行业信息化需求。

该行预测，公司2017至2022年收入、税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)及盈利复合年增长率为9%、9%及52%，租赁比率将由2017年的1.44升至2022年的1.81，资本回报率由2.1%升至6.5%。小摩表示，融资成本下降将支持公司盈利增长，净负债对EBITDA比率将由4倍降至2022年的1倍水平。

中国铁塔(00788.HK)现报1.17港元，跌0.85%，暂成交5.58亿港元，最新总市值2059.3亿港元。