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小摩:下调九仓(00004.HK)目标价至26.4港元 评级“中性”

2018年08月10日 16时21分
摩根大通报告,称九仓(00004.HK)上半年上市公司股本投资增至280亿元,若加上集团于绿城中国(03900.HK)的权益,股本投资总额达368亿元,占其市值近一半。该行仍对公司的资本配置逻辑感到困惑,鉴于其过往业绩记录,相信公司资本进一步错配的可能性很高,维持其“中性”投资评级,目标价由28港元下调至26.4港元。

九仓其中一个投资风险是将会与其他集团共同参与竞投高铁站上盖的商业项目,而公司曾在分拆时清楚说明九仓置业(01997.HK)才专注于香港投资物业资产。若此情况真的发生,相信九仓将会因为资本配置混乱,进一步扩大其资产净值折让。

九仓(00004.HK)收报24.4港元,跌1.61%,成交1.62亿港元,最新总市值742亿港元。

(行情来源:老虎证券)


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