美银美林：升中海油服(02883.HK)评级至“中性” 目标价8.8港元-格隆汇

美银美林发布研究报告称，近日与中海油服(02883.HK)管理层会面后，对其2020年业务指引更有信心，预计来自海外业务的收入贡献将由目前25%提升至50%，钻井服务收入贡献由目前38%升至50%。报告中称，虽然集团的研发投资、海外基建，及折扣优惠策略，以抢占更多新客户，或令短期利润受压，但相信该些压力将于2020年开始减少，因主要来自高利润、较轻资产钻井服务业务的收入贡献提升。美银美林认为，市场复苏较公司年初预期情况为佳，集团低成本、高质素服务可助吸引更多客户，有信心可继续获得新客户订单。

该行表示，次季营运复苏进程主要受到成本拖累，因此将2018年盈利由原定的7.38亿元人民币下调至3.73亿元人民币。集团股价自年初累跌30%，相信现价已反映2018年差过预期的因素，估值吸引，评级由“跑输大市”升至“中性”，目标价8.8港元。

中海油服(02883.HK)现报7.33港元，暂成交1803.29万港元，最新总市值132.76亿港元。

（行情来源：老虎证券）