中金：料中航科工(02357.HK)受惠H股全流通目标价6.5港元-格隆汇

中航科工(02357.HK)成为第二家获批的试点企业、首家获批的军工央企，彰显公司具有的平台价值与独特地位。中金称，截至2017年底，中航科工已发行59.66亿股，其中36.1亿内资股、23.56亿H股，H股占比为39.5%；中国航空工业集团持有内资股的96.4%，其中包括直接持有的32.98亿股以及通过中航机电系统有限公司间接持有的1.83亿股。该行认为，中航科工有望多角度受益于H股全流通，内资股转为H股后，该公司内资股东与H股股东的利益将真正一致。

另外，控股股东可以将转换后的H股用于推进国企改革进程以及国际化进程，例如实施市场化的员工激励、引进战略投资者。同时，该公司的流通股本将明显扩大、流动性对公司估值的压制因素将消除，公司估值水平将有所提升。中金维持其目标价6.5港元，对应21x 2018eP/E、1.1x PEG、33%上涨空间，重申“推荐”评级。

中航科工(02357.HK)现报4.99港元，涨2.46%，暂成交1.01亿港元，最新总市值298亿港元。

（行情来源：老虎证券）

中金：料中航科工(02357.HK)受惠H股全流通 目标价6.5港元

中金：料中航科工(02357.HK)受惠H股全流通目标价6.5港元