高盛：降润泥(01313.HK)评级至“沽售”升目标价至6港元

该行预期，公司今明两年水泥每吨毛利将为125元和111元，将通过自发性限产部分抵消需求偏软情况。高盛上调2018至2020年盈利预测分别26%、23%及24%，以反映较高的单位毛利。不过，该行认为润泥目前股价已反映每吨125元的单位毛利，且潜在季节性价格调整将成为股价负面催化因素，因此下调评级由“中性”至“沽售”，目标价则由5.2港元上修至6港元，相当于2019年预测市净率1.1倍，及股本回报率为12%。润泥(01313.HK)现报7.28港元，涨幅2.1%，暂成交5702.39万港元，最新总市值475.6亿港元。