大和预料,民行去年淨利息收入下跌,主要受净息差收窄拖累,但相信淨息差会由去年中期的1.4%,回升至全年的1.42%,今年进一步扩阔至1.43%。不过,负债成本高企仍会令该行淨息差受压,而民行亦需调整资产架构来维持贷款增长,此趋势难以持续。由于盈利受压,大和相信民行将面对资本压力,截至去年第三季,民行整体资本比率为11.84%,是大和覆盖的内银中排名尾二。不良贷款方面,大和预期,民行去年下半年的不良贷款结馀会上升,而特定分类贷款比率则会下跌。
民行(01988.HK)现报8.29港元,涨幅2.09%,暂成交7681.69万港元,最新总市值574.79亿港元。
(行情来源:老虎证券)