港股锦江资本(02006.HK)拟以3.1港元溢价私有化

2022年4月1日，锦江国际与锦江资本(02006.HK)联合发布了有关吸收合并私有化方案的综合文件以及就本次吸收合并私有化交易的股东大会通知。锦江资本将于2022年4月26日召开股东大会，锦江资本私有化将进入关键阶段。

资料显示，锦江国际是锦江资本的控股股东，而锦江资本是国内规模第一的酒店集团锦江酒店(600754.SH)的控股股东。锦江资本于2006年12月在香港联交所上市，是中国内地首家登陆香港资本市场的纯中国酒店概念股，19年8月更名为锦江资本。

实施私有化或将实现双赢局面

锦江资本的私有化要约价格为每股3.10港元，较公告私有化意向停牌前完整交易日(2021年11月16日)收市价每股1.98港元溢价约56.6%、较H股于截至最后完整交易日(包括该日)前30、90个交易日的平均收市价分别溢价约77.14%、86.75%。

锦江资本于2006年在联交所上市，IPO融资净额26.4亿港元。上市以来，公司已累计实施分红15次，分红总金额41亿港元，加之本次私有化注销金额43.14亿港元，已远超其IPO融资金额。

疫情影响仍在持续，短期局势依旧不明朗

受新冠疫情的持续性影响，全球通胀预期抬升，美联储加息节奏加快，预期将持续对全球经济及酒店旅游市场带来负面影响。锦江资本的业绩亦因此受压。根据公司早前公布的2021全年业绩报告显示，集团实现销售收入约158.546亿元(人民币)，较去年同期增加约11.6%，在2020年疫情突发导致的低基数的基础上，销售收入有所恢复；但集团营业利润约11.28亿元，较去年同期减少约31.6%，集团利息税及折旧摊销前利润约42.14亿元，较去年同期减少约11.9%，公司股东应占利润约829.3万元，较去年同期减少约97.1%，较疫情前盈利水平仍有较大差距。

自2022年以来，外围冲突加剧加之中国及海外偶有区域性的新冠疫情爆发的情况出现，给锦江资本的业务带来不确定性。特别是锦江资本全服务酒店业务的根基上海近期爆发大范围奥密克戎疫情，使得锦江资本的业务特別是酒店、食品及餐饮以及旅游中介可能会继续受到不利影响。此外，近期香港股票市场的表现不尽人意，多数股票持续下跌。相反，锦江资本的H股注销价格已锁定，不论香港股票市场如何波动，注销价都将维持不变。