CPO、光通信概念爆发，通信ETF、成长ETF、科创成长ETF、创业板人工智能ETF涨超3%

A股主要指数早盘涨跌不一，截至午间收盘，沪指跌0.24%报3920.7点，深证成指涨1.38%，创业板指涨2.63%，北证50涨0.67%，科创50指数涨1.56%。

板块方面，CPO、光通信概念爆发，通信板块ETF集体走强，通信ETF华夏（515050）上涨4.96%，通信ETF国泰（515880）上涨4.85%，通信ETF银华（159994）上涨4.79%，通信ETF富国（159583）上涨4.57%，通信ETF嘉实（159695）上涨3.93%；创业综指ETF西部利得（159295）录得4.65%涨幅，成长ETF易方达（159259）上涨4.55%，创业板成长ETF华夏（159967）上涨4.46%，多只科创成长ETF同步走高，科创成长ETF易方达（588020）涨4.29%，科创成长ETF万家（588070）涨4.27%，科创成长ETF南方（589700）涨4.10%，科创成长ETF广发（588110）涨3.83%，创业板人工智能ETF华宝（159363）、创业板人工智能ETF南方（159382）、创业板人工智能ETF富国（159246）分别上涨3.86%、3.83%、3.83%，5GETF博时（159811）上涨3.82%。

消息面，行业迎来多重利好。

七部门联合发文加码AI基建，政策明确三年培育超万家AI科创企业。目前长鑫科技已成长为全球第四大DRAM生产商，同时已开始小批量生产HBM3E，计划2027年扩大规模，有望显著缓解国产AI处理器在HBM上的关键制约，补齐国产AI芯片供应链短板。

高盛首次覆盖中际旭创H股给予“买入”评级，目标价3267港元。

高盛发布研报，首次覆盖中际旭创H股并给予“买入”评级，12个月目标价为3267港元(预计有224.8%的上涨空间)；重申A股“买入”评级，维持目标价2645元(预计有224.9%的上涨空间)。

高盛预测公司2026–2028年收入复合年均增长率(CAGR)将达78%，主要由基于硅光(SiPh)的光模块出货量增长，以及市场拓展(从传统的Scale-out延伸至Scale-up / Scale-across)所驱动。高盛对公司2026/2027年的净利润预测比市场一致预期分别高出25%和42%，源于对更高收入和毛利率(GM)的乐观预期。

高盛指出中际旭创的关键催化剂是：1.6T及3.2T光模块加速放量；新一代AI平台迁移(如 Rubin、Rubin Ultra)推动光模块规格升级；NPO(近封装光学)方案带来的增量收入。

OpenAI发布GPT-6 Astra，并称其为目前全球最智能且对齐程度最高的模型。

据OpenAI介绍，GPT-6 Astra增强了编程、研究、计算机操作以及复杂多步骤任务处理能力，并可以按照用户提供的模板和要求制作文档、电子表格和演示文稿。

银河证券表示，Astra的发布再次验证了前沿模型训练仍处在超大集群化、重资本化、强互联依赖的扩张通道中，最直接受益的是800G/1.6T/未来3.2T高速光模块链条。

国盛证券表示，AI基础设施需求仍处于高景气阶段，服务器、定制芯片与大模型能力升级形成协同驱动。戴尔AI服务器订单、营收及积压订单持续增长，博通AI半导体业务保持高速扩张并给出长期增长指引，GPT-6 Astra在推理、智能体和计算机操作等方面进一步提升，反映AI应用和底层基础设施仍在同步演进。建议关注AI服务器、定制AI芯片、先进封装、HBM、PCB及光通信等相关产业链机会。

此外，上周五美股光通信板块走高，迈威尔科技涨超7%，Coherent涨超6%，康宁涨超5%。摩根士丹利在硅光子全球峰会上指出，测试是硅光子（CPO）大规模量产的瓶颈，行业正将测试环节向左迁移以降低后期报废成本。测试设备需求呈指数级爆发，一家供应商未来1.5年出货量将抵过去十年。CPO真正放量预计在2028年后，但光互联是长期必然趋势。中国光模块厂商面临封装与测试复杂度提升的挑战，国产测试设备商存在追赶空间。