研报掘金丨方正证券：维持辉隆股份“推荐”评级，深化工贸服一体化优势

方正证券研报指出，辉隆股份26H1扣非净利大幅增长，深化工贸服一体化优势。上半年公司实现营收85.47亿元，同比+3%，归母净利润1.13亿元，同比+2%，扣非归母净利润6021.56万元，同比+73%。经营利润稳中有升，资源端、产品端和市场端全方位夯实产业链。2026年上半年，公司完成多项单品改造，推出全新水溶肥系列及特种肥料产品，并在微生物、功能添加剂等前沿领域开展攻关，持续提升高毛利新型肥料占比。公司牵头起草的间甲酚行业标准获批发布，填补了国内间甲酚领域统一行业标准的空白，发挥行业引领作用。同时，公司搭建“科技小院”，聚焦智慧农业发展、绿色高产栽培，建成标准化无人机机场，打造种植物联网示范基地，全面提升为农服务质效。预计2026-2028年公司归母净利润为2.1/3/4.1亿元，维持“推荐”评级。