大行评级｜瑞银：金沙中国次季经调整EBITDA逊预期，维持“买入”评级

瑞银发表研报指，金沙中国母公司Las Vegas Sands公布，今年第二季澳门物业经调整EBITDA为4.3亿美元，同比下跌约24%、环比跌约32%，低于市场及瑞银预期之5.05亿至5.32亿美元，属疫情以来最差。若扣除贵宾厅胜率(第二季为1.4%)影响，经调整EBITDA则为5.17亿美元，同比跌8%、环比跌16%。管理层强调，各业务板块的底层趋势依然强劲，5月份月度中场博彩收入更创下历史新高。物业升级及服务水平提升已初见成效，带动高端板块实现同比显著的市场份额增长。管理层预期下半年营运费用增长将有所放缓，行业竞争格局保持大致稳定，并重申长期实现澳门季度物业EBITDA达7亿美元的目标。瑞银维持金沙中国的“买入”评级，目标价维持在18.7港元。