医药股爆发，疫苗ETF、科创创新药ETF、生物医药ETF涨超5%

上证指数午盘涨0.76%，创业板指冲高回落跌0.65%，此前一度涨超1%。医药股爆发，CRO、减肥药、创新药方向涨幅居前，疫苗ETF国泰、科创创新药ETF汇添富、创业板医药ETF国泰、疫苗ETF嘉实、疫苗ETF富国、生物医药ETF汇添富、科创创新药ETF国泰、港股通医疗ETF汇添富、生物医药ETF华安、疫苗ETF鹏华涨超5%。

消息面上，7月9日，卫健委发布《国家基本药物目录（2026年版）》，新版目录将于9月1日起实施。

据卫健委，本次调整为2018年版目录以来的首次全面更新，共收录药品794种（含化药/生物药476种），新增品种116种（含化药/生物药68种）。本次目录首次在遴选机制中将创新药作为遴选方向，新纳入4款国产一类创新药（含化药/生物药3款）。

华泰证券认为，创新药支持政策正从审评审批、医保准入延伸至基药目录、基层配备、规范使用及上下级医疗机构用药衔接等环节，有望提升国产创新药临床可及性，延续了《全链条支持创新药发展实施方案》以来的政策导向。

从行业基本面看，出海交易量价齐升，中国创新药全球地位持续提升。2026年上半年中国创新药出海延续爆发态势，交易量级与产业质量同步迈上新台阶。据医药魔方统计，上半年国内License-out交易总金额达997亿美元，已披露首付款总额超64.5亿美元，单笔平均总交易额较2025年同期提升超30%。仅一季度，交易总额即达614亿美元，超过2024年全年（590亿美元）的水平。全球License-out交易Top10中中国独占8席，合作方覆盖阿斯利康、BMS、辉瑞、礼来、艾伯维、再生元、诺华等全球头部跨国药企，中国创新药资产已成为全球药企管线补充的核心来源。

重大交易方面：恒瑞医药与BMS达成全球战略合作，13款早期项目潜在总额最高达152亿美元，首付款6亿美元；信达生物与辉瑞就12个肿瘤早期管线签署105亿美元合作协议，首付款6.5亿美元；海思科与礼来达成30.5亿美元小分子靶点研发协议。三笔交易总对价突破287亿美元，刷新中国创新药BD出海的历史纪录。此外，石药集团与阿斯利康达成185亿美元ADC授权，创近年单笔交易新高。海思科与Nuvectis达成14亿美元FGFR抑制剂授权，大额

国元国际认为，中国创新药出海持续超预期，上半年997亿美元的交易总额和全球TOP10中独占8席的成绩，充分验证了中国创新药资产的全球竞争力，叠加海外融资全面回暖、外需明显改善，当前医药生物板块年内调整幅度较大，估值处于历史低位，具备修复基础，坚定看好创新药的出海前景，建议关注：1.创新药管线有全球竞争力并有大额BD落地或预期的公司；2.业绩快速增长的CXO公司，交易持续落地产品优势显著，市场空间广阔。

中信证券指出，2026年下半年中国创新药产业基本面稳步向好，核心来自研发质量提升、全球价值验证和盈利能力改善，中国创新药逐渐进入“全球注册+商业化兑现”阶段，展望下半年以及未来，WCLC、ESMO、ACR、ASH等会议陆续召开，多个注册性研究进入读出窗口，全球III期/注册研究持续推进，海外商业化逐步兑现等有望共同驱动创新药板块表现。