猪肉股强势反弹，农业ETF、畜牧养殖ETF、养殖ETF涨超4%

养殖板块走强，巨星农牧涨停，新希望涨超7%，天邦食品、温氏股份、牧原股份、正邦科技、益生股份等上涨，带动农业ETF银华、畜牧养殖ETF大成、养殖ETF易方达、养殖ETF汇添富涨超4%；养殖ETF万家、畜牧养殖ETF广发、养殖ETF国泰、养殖ETF鹏华、养殖ETF平安、农业ETF易方达、养殖ETF永赢、养殖ETF华泰柏瑞、养殖ETF华安、畜牧养殖ETF招商、农牧渔ETF华宝、农业ETF鹏华、农牧渔ETF景顺、农牧ETF南方、农业ETF华夏涨超3%。

消息面上，进入7月，猪价迎来明显反弹。据猪好多数据监测显示，2026年7月5日全国外三元生猪均价为10.62元/公斤，单周涨幅达12.74%。全国范围来看，多地外三元生猪价格站稳10元/公斤，华南、华东销区局部报价更是突破11元/公斤。

另外，农业农村部、国家发展改革委近期组织召开生猪产能调控座谈会，要求大型养殖企业带头压减产能、严控二次育肥、淘汰弱仔猪，推动猪价回到合理水平。分析指出，随着产能调控效果逐步显现，生猪供需将从全面过剩向紧平衡过渡，猪价有望开启趋势性上涨。

政策持续加码，助力产能去化。6月22日，农业农村部联合国家发展改革委发布消息，两部委相关司局牵头组织全国生猪主产省份、头部大型生猪养殖企业召开强化生猪产能综合调控专题座谈会。与以往会议相比，本次会议着重强调了“加快落地省级产能调控细则，头部养殖企业同步落实减产”，回应了之前市场担忧的产能调控政策落实不到位的情况，释放出清晰的生猪稳价调控信号。

中邮证券认为，三、四季度猪价低位反弹与行业产能去化并行。养猪行业已连续亏损近4个月，亏损幅度已超过上轮周期低点。按照产能和仔猪推算，26年三、四季度的生猪供应环比或有所减少，但难以逆转供大于求的基本格局，同时叠加政策效果，预计三、四季度行业产能持续去化。27年一季度产能去化或到位，行业将进入新一轮上行周期，而周期高度则需密切关注26年的生猪产能进一步去化情况。

东方证券指出，生猪从反弹到反转；截止7月3日，全国三元生猪均价为10.46元/kg，周环比上涨10.69%;规模场7公斤仔猪均价177元/头，周环比上涨12.74%。近期肥标价差走扩，二育情绪升温带动价格走强。区域结构方面，北方出栏相对积极压制价格表现，南方消费支撑下猪价相对偏强，随着南北价差拉大至1元/kg，北猪南调现象增加，猪价涨势有望持续。结合产能周期指标，新生仔猪量从年初以来已呈现明显的下滑趋势，对应26Q3开始猪价将开启趋势上行，另外，考虑到26H1行业深亏背景下母猪产能出清、生产情绪低迷，后续仔猪减量的趋势有望延续；基于此，4月底以来的猪价阶段性反弹正逐步走向持续性更强的反转行情，5月生猪供应压力缓解，价格企稳回升。