机器人迎国内外共振，机器人ETF逆市走强

机器人板块逆市走强，绿的谐波涨超8%，带动机器人ETF富国、机器人ETF鹏华、机器人ETF易方达、机器人ETF景顺上涨，本月涨超5%。

机器人ETF富国、机器人ETF鹏华、机器人ETF易方达、机器人ETF景顺跟踪国证机器人产业指数，与其他机器人指数相比更聚焦机器人核心零部件，且人形机器人权重占比达到76%，高于同类指数。

消息面上，英伟达公告称，公司正与LG集团合作建设一座人工智能(AI)工厂，以加速LG集团新一轮AI驱动型业务的发展，涵盖机器人、自动驾驶、数据中心技术以及GPU云服务等领域。此次合作将英伟达的AI工厂平台与LG集团在消费电子、机器人、出行零部件、智能空间以及数据中心等领域的技术能力相结合。双方将把人工智能模型开发、物理AI数据生成、机器人仿真与训练、边缘部署以及工厂级数字孪生整合为一个统一的工作流程，用于构建物理人工智能系统。

此前，黄仁勋表示机器人技术和物理AI技术能直接应用于工业，未来半导体制造将越来越依赖机器人和AI驱动。同时，6月1日英伟达发布了最新的Cosmos 3模型，该模型面向机器人、自动驾驶汽车及视觉智能体，此外，英伟达针对数据鸿沟问题，同宇树合作宣布推出人形机器人参考平台，其目的在于降低顶级人形机器人研究平台的准入门槛。

孙正义：AI规模将是互联网泡沫的50倍，下一个万亿赛道将是Physical AI和人形机器人。

日本软银集团创始人兼CEO孙正义6月1日在巴黎接受CNBC专访时再次语出惊人，对人工智能的未来给出了极其震撼的量级预判。他称，AI(未来)规模可达互联网泡沫的50倍。他大胆预测：ASI(超级人工智能)两年内就会到来。同时，他明确指出，下一个诞生“万亿美元级市值公司”的黄金赛道，将是Physical AI(物理AI)与人形机器人。

国金证券认为，2026年是人形机器人0-1兑现的重要节点。特斯拉链预计26Q2第一代量产产品发布，2026H1供应链大批量产线建设完成，2026M8开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于二开、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入机器人“军备竞赛”，重点关注五大方向：(1)特斯拉链的收敛:特斯拉链已经迭代4年，目前硬件供应链趋于收敛的拐点。围绕确定性和空间。(2)技术迭代与收敛:看好电驱动新技术(谐波磁场电机、GaN)、灵巧手(电子手套、新型基材)、新材料(peek)、高端轴承等相关标的。(3)海外其他供应链的机会:苹果、谷歌、OpenAI、Figure等都陆续迈入0-1，重点关注电子链标的相关机会。(4)国内本体和应用垂类机会:宇树、智元、乐聚、银河通用等陆续上市，关注供应链以及本体标的。(5)围绕长期确定性，布局"优质格局"的标的。

东方证券指出，人形机器人产业催化剂不断落地，看好行业量产进程提速。5月31日，宇树具身智能体验馆亚洲首店在上海开业，门店内汇聚了G1人形机器人、R1人形机器人、Go2机器狗全系列C端产品，开业当天上午即有订单成交。我们认为这显示出了机器人的消费级应用仍具备较大潜力，机器人产业的商业化进展有望加速。向前看，特斯拉公司加州弗里蒙特工厂的ModelS/X产线将很快改造为特斯拉人形机器人产线，未来特斯拉V3发布有望进一步催化人形机器人产业量产进程，带来投资机会。