“PC新时代”加速到来？软件板块全线爆发，软件ETF涨超4%

软件板块全线爆发，软通动力20cm涨停，润和软件涨超11%，用友网络涨停，软件ETF天弘、软件ETF鹏华、软件ETF万家、软件ETF嘉实、软件ETF易方达涨超4%。

软件ETF跟踪中证软件服务指数，覆盖A股市场中的软件与服务企业，囊括了从基础软件、工业软件、信息安全到云计算、大数据、人工智能应用等细分领域，权重股分别为科大讯飞、同花顺、金山办公、拓维信息、恒生电子、三六零、指南针、润和软件、深信服、中科创达等。

消息面上，英伟达发布面向Windows PC的新款处理器。

英伟达发布面向Windows PC的新款处理器RTX Spark，挑战英特尔。英伟达CEO黄仁勋表示，微软与英伟达耗时三年携手合作，对个人电脑进行了彻底重塑。今年秋季起，戴尔、联想等主流PC品牌将陆续推出搭载RTX Spark超级芯片的笔记本及台式机。台积电将采用3纳米工艺生产英伟达RTX Spark PC芯片。黄仁勋还表示，英伟达将随每一代AI处理器同步推出新一代PC芯片。

北京时间5月30日凌晨，微软、英伟达、Arm三方罕见联动，在社交媒体发布“PC的新时代”预告，并附上中国台北国际电脑展(ComputeX 2026)举办地的坐标。行业普遍预期，英伟达将在6月1日的主题演讲中正式发布其首款消费级Arm架构PC SoC芯片——N1/N1X。如果AI级GPU、低功耗CPU、Windows生态能够顺利整合，意味着AI算力版图正在从云端 GPU、AI 工厂，进一步下探到个人电脑这个端侧入口。

机构认为：

1.AI PC不只是更聪明的电脑，还是更适应Agent时代的终端硬件。Agentic AI的推理需求爆发式增长，本地低延迟+隐私+不依赖网络环境的AI PC将成为Agent的重要入口，这也是老黄一直高呼“AI PC新时代的原因”。微软的系统和应用生态+英伟达的GPU和底座有望带来真正的AI Agent主机。

2.AI PC重塑传统硬件价值，还将进一步推动上游核心器件的通胀。 据报道，联想、戴尔两大厂商已在准备搭载 N1X 芯片的新款笔记本。除了新增的AI服务器整机业务外，AI PC带来的新需求也在为传统硬件制造商的AI化转型提供助力。此外，若AI PC产品带来新一轮换机需求，近期持续涨价的上游电子元器件将面临更大的供不应求，通胀现象将持续。

此外，据工信部数据，今年前4个月，我国软件业务收入46686亿元，同比增长10.9%。软件业利润总额5304亿元，同比增长2.2%。软件业务出口206.5亿美元，同比增长13.0%。分领域看，软件产品收入10464亿元，同比增长8.0%，占全行业收入比重为22.4%；信息技术服务收入31332亿元，同比增长12.0%，占全行业收入的67.1%；信息安全产品和服务收入868亿元，同比增长7.0%。

国金证券指出，市场开始重新定义AI对软件行业的赋能价值，软件板块迎估值修复；从本轮反弹结构看，涨幅居前的主要集中于数据基础设施、可观测性及网络安全等AI Infra环节；受“AI吞噬论”主导的极度悲观预期影响，2026年一季度软件指数IGV一度回撤30%，主要由于被解读为生成式AI对SaaS的颠覆、人力资源重新分配等多重因素。