今日AI硬件板块高位震荡，科创50指数下跌0.57%，软件板块全线上扬，带动软件ETF天弘（159035）标的指数飙涨4.56%，实时换手率达到4.48%。
软件ETF天弘（159035）跟踪中证软件服务指数，该指数覆盖A股市场中的软件与服务企业，囊括了从基础软件、工业软件到云计算、大数据、人工智能应用等细分领域的优质企业，锚定“硬件转软件”的产业主线！权重股包括科大讯飞（AI语音及软件龙头）、同花顺（金融信息服务龙头）、金山办公（办公软件龙头）、拓维信息（鸿蒙生态及软件服务）、恒生电子（金融科技龙头）。
板块热度源于顶层政策持续加码与行业基本面向好的双重驱动。
首先，国家级政策密集出台，为产业发展指明方向。5月19日，国家数据局印发《2026年数字经济发展工作要点》，聚焦深化数据要素改革、强化数据赋能AI等8项重点任务，为“十五五”开局之年的软件产业画出明确路线图。
其次，行业基本面数据验证高景气度。工信部数据显示，2026年1-4月，我国软件业务收入达46686亿元，同比增长10.9%。
再者，产业生态与外部市场形成正向互动。麒麟软件发布两款全新操作系统，夯实国产软件底座。同时，美股软件股近期持续走强，Snowflake第一财季业绩超预期并承诺向AWS采购60亿美元服务，验证了云与AI软件的商业化能力。当前市场风格呈现“高低切换”，资金从连续上涨的半导体硬件板块向AI软件应用领域扩散的需求日益凸显。
中信认为AI叙事扰动短期仍存，软件行业估值逻辑正在让位于商业化验证，‌2026年下半年或为观察AI应用落地成效的关键期。