港股半导体大涨，港股通信息技术ETF涨超3%

港股半导体飙涨，兆易创新、华虹半导体、中芯国际、纳芯微涨超10%，带动港股通信息技术ETF易方达、港股通信息技术ETF鹏华涨超3%；港股通信息技术ETF华夏、港股通信息技术ETF富国、港股通信息技术ETF华宝、港股通信息技术ETF招商、港股通信息技术ETF华安涨超2.5%。

港股通信息技术ETF跟踪中证港股通信息技术综合指数，标的指数由70%硬件+30%软件构成，囊括港股半导体+电子+计算机软件三大行业，涵盖52只港股硬科技公司，其中中芯国际权重达14.49%，小米集团权重10%，联想集团权重达9.53%，华虹半导体权重8.61%，商汤-W重达6.43%，不含阿里巴巴、腾讯、美团等大市值互联网企业。

消息面上，A股市场又一“巨无霸”宣布IPO！据证监会网站披露，5月19日，长江存储控股股份有限公司在湖北证监局办理辅导备案登记，拟首次公开发行股票并上市，辅导券商为中信证券、中信建投证券。此前，长鑫科技刚于5月17日更新招股说明书准备冲击科创板。长江存储成立于2016年12月，总部位于湖北武汉，业务覆盖存储器制造、晶圆代工、封装测试、产业投资、园区运营与创新孵化全价值链环节，是中国最大的NAND Flash制造商。

大摩：成熟制程上升周期即将到来，上调中芯及华虹目标价。摩根士丹利发表报告指，随着全球AI GPU需求上升，估计2026年AI服务器电源IC的潜在市场总规模(TAM)为150亿美元，未来两年年复合增长率达50%。AI电源IC应足以抵销消费及智能手机半导体需求的疲弱。大摩称，AI电源IC是未来AI基础设施的核心，其增长速度至少与AI GPU一样快。因此，该行预期2027年下半年将出现成熟制程产能短缺。 大摩将中芯国际H股目标价由70港元上调至85港元，评级“增持”，上调2026至28年每股盈测分别11%、14%及10%，以反映次季收入及毛利率指引强劲，该行相信是受到先进制程产能强劲扩张及混合销售均价改善带动，因产品组合改善及BCD平台加价。 大摩亦将华虹半导体H股目标价由88港元上调至118港元，评级“与大市同步”，下调今年每股盈测7%，但上调明后两年每股盈测分别15%及20%，以反映AI相关能源管理半导体强劲需求，以及BCD平台潜在加价，华虹在这范畴具专业技术。

交银国际认为，全球科技指数回升修复，整体跑赢大盘，分析原因，之前地缘局势波动导致科技板块估值处于相对低位，4月后投资者风险偏好出现改变，叠加基本面上AI智能体兴起带来需求长期增长确定性强，部分海外CSP云业务增速超预期，资本开支增长或至少持续到2027年；包括存储，通信，先进制程逻辑代工等AI产业链或持续供不应求，价格或处于高位；半导体设备国产化节奏稳步推进，行业边际改善明确，根据中国海关数据，2026年3月中国内地半导体设备进口金额同比基本持平，修复年初同比下滑态势，反映中国内地晶圆厂采购节奏企稳，叠加国产设备持续导入，进口依赖度稳步下降，维持2026年中国内地半导体设备市场规模542亿美元的预测不变。