今日AI硬件板块继续强势上涨，信维通信涨超14%，佰维存储涨超10%，中科曙光、东方国信分别涨6%、5%，带动信创ETF华夏(562570)劲升2.74%，通信ETF华夏(515050)同步上扬2.71%，年初至今累计上涨50%，近20个交易日合计流入8.47亿。
Token商业化落地与AI资本开支共振，驱动板块上行：
首先，算力商业化进程取得实质性突破。5月17日，中国电信推出系列试商用Token套餐，标志着算力服务进入普惠计价时代。上海移动、中国联通也相继发布Token产品与服务，三大运营商共同推动算力资源标准化、商品化。
其次，国产算力基础设施建设加速。5月15日，无锡高新区签约落地燧弘华创Token工厂项目与华为超节点集群项目，首批将部署4台华为昇腾384超节点服务器，拟打造为华东地区规模最大的昇腾超节点算力集群。
此外，海外AI资本开支维持高位，谷歌、微软、Meta、亚马逊等巨头2026年合计资本支出指引高达7250亿美元，同比增长77%，为上游光通信等产业链带来需求。
中信建投在中期策略中指出，全球大模型产业迈入高质量发展新阶段，算力基础设施投资依然强劲，持续看好GPU、光模块、光芯片、液冷、电源等核心环节。
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AI核心算力层：通信ETF华夏(515050)，权重股以光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信）为主，同时覆盖消费电子（立讯精密）、AI服务器（工业富联），PCB（东山精密、景旺电子），覆铜板（生益科技），兼具5G和AI双重属性。
软件国产替代：信创ETF华夏(562570)，权重股包括恒生电子 (金融 IT 龙头)、中科曙光 (计算机龙头)、用友网络 (企业管理软件龙头)、金山办公 (办公软件龙头)等。