研报掘金丨国投证券：维持东阳光“买入-A”评级，目标价35.28元

国投证券研报指出，收购交割完成，东阳光正式切入高景气IDC赛道。公司已完成全部出资，收购主体已支付完毕280 亿元交易价款。此次交割完成标志着公司正式切入高速发展的IDC 与算力基础设施赛道，业务结构实现从“传统制造”向“制造+算力”双轮驱动的战略升级。公司作为电子材料与化工产业链龙头，正通过“制造+算力”双轮驱动实现战略升级，认为公司具备明确的成长机遇与估值提升动力。预计东阳光2025-2027年营业收入分别为140.53亿元、160.06亿元、179.25亿元，净利润分别为13.76亿元、19.04亿元、22.30亿元，给予26年56倍PE，目标价35.28元，维持“买入-A”投资评级。