大行评级｜摩根大通：上调中集安瑞科目标价至12港元 维持“增持”评级

摩根大通将中集安瑞科目标价由9港元上调至12港元，维持“增持”评级，基于将2025至28财年盈利预测分别上调3%、10%、14%、16%，以及目标估值倍数由11倍提高至13.5倍。该行认为，公司持续在绿色甲醇、焦炉煤气及船舶制造领域展现其执行力，预计这些板块将在2025至27年分别贡献32%、40%及56%的净利润；同时，传统非清洁能源业务对2026年业绩的拖累预计将减少，收入结构改善亦令毛利率得以提升。整体而言，以上因素将支持公司2025至28年盈利的年均复合增长率达20%。