大行评级丨招银国际：升小米目标价至54.53港元 料季绩再次强劲超出预期

招银国际发表研报指，小米集团(1810.HK)将于3月中公布2024年第四季业绩，预测智能手机产品组合改善、国家补贴政策对智能手机及物联网产品销售的拉动，以及电动汽车毛利率提升，将推动第四季收入及经调整净利润按年增长42%及44%，分别达到1039亿及70亿元人民币，较市场目前预期高出0.5%及9%。展望2025年，招银国际仍看好小米智能手机在拉丁美洲、欧洲、中东、非洲及东南亚市场的扩张，目前相信小米SU7订单积压量较大、未来将推出的SUV车型小米YU7及业务盈利能力持续提升亦会带来帮助。该行表明对小米的核心业务能力以及电动汽车业务的增长充满信心，将2024至2027财年的每股盈利预测上调8%至22%，目标价上调至54.53港元，重申“买入”评级。