研报掘金｜华泰证券：上调东方甄选目标价至17.41港元 关注按季趋势和利润修复

华泰证券发表报告指，东方甄选2025财年上半年(2024年6月至11月)实现收入约21.9亿元(剔除与辉同行后为20亿元)，可比口径下按年跌9.3%(剔除与辉同行后按年跌18%。剔除出售与辉同行的财务影响的净利润为3270万元。公司完成与辉同行剥离后，自主渠道价值逐步凸显，商品成交额按季呈现稳健修复趋势，微信小店有望贡献新增量，维持“买入”评级。

进入第三财季，考虑基数变化，该行建议更多关注东方甄选按季趋势和利润修复，维持2025至2027财年经调整净利润预测分别为3.51亿、3.72亿及4.01亿元，目标价由11.76港元升至17.41港元。