研报掘金丨长城证券：维持芯联集成“增持”评级，24全年毛利率实现转正

长城证券研报指出，芯联集成(688469.SH)车载、消费领域收入同比高增， 24全年毛利率实现转正。市场增长+国产替代双轮驱动，SiC 业务营收突破十亿。公司已经布局了三条核心增长曲线，覆盖不同的产品领域和应用方向。各增长曲线的循环协同效应和相互促进效果，保障了公司未来在营收上的持续稳定增长。考虑到公司SiC MOSFET、12寸硅基晶圆产品营收贡献持续提升，成本结构的不断优化、8英寸晶圆生产线设备陆续出折旧期，故上调公司盈利预测，维持“增持”评级。