大行评级｜大华继显：微降银河娱乐目标价至46港元 下调今明两年EBITDA预测

大华继显发表报告，银河娱乐第三季EBITDA按季下跌，受累于再投资增加及与澳门相关的营运开支。不过，由于黄金周表现强劲，银河在10月的博彩收入方面的市占率稳定在20%以上。同时，零售业务表现亦见改善，特别是在奢侈品零售部分。

因此，维持银娱“买入”评级，目标价微降4%至46港元。大华继显将银娱今明两年EBITDA预测分别下调3%及2%，收入预测各下调3%，以反映公司第三季赢率较差。另外，大华继显亦提高银娱今年的开支预测，因第三季公司营运开支较高；同时降低银娱明年开支预测，以反映公司在业务复苏过程中有较高的营运杠杆。