研报掘金｜中金：下调信义玻璃目标价至10.3港元 去年业绩逊预期

中金发表报告指，信义玻璃去年营收按年升4%至268亿港元；纯利按年升5%至54亿港元；其中持股信义光能等获得投资收益约10亿港元。公司去年业绩低于预期，主要由于去年下半年纯碱价格维持高位，利润率修复程度略低于预期。报告指，考虑到行业复产情况超预期以及竣工需求存在下滑风险，下调今年每股盈利预测38%至1.27港元，引入明年预测1.07港元，当前股价分别对应预测今明两年市盈率分别6倍和7倍。维持“跑赢行业”评级，下调目标价36%至10.3港元，对应预测今明两年市盈率分别8倍和10倍。