大行评级｜瑞银：上调重庆农商银行评级至“中性” H股目标价上调至3.01港元

瑞银发表研报，预测明年覆盖内银收入及拨备前经营利润(PPOP)平均按年增长7.1%及7.5%，主要是来自于资产负债表扩张的推动，惟被净利差收缩所部分抵销。该行预计，2024财年贷款平均按年增长率将达到15%，同时由于收入增长及有充足的拨备覆盖率提供缓冲，税后纯利预料平均按年增长9.2%。

考虑到较低的贷款利率，以及房地产市场与整体宏观环境仍存在不确定性，瑞银表示明年仍对内银行业持防守性看法，看好地方政府融資平台(LGFV)和房地产贷款敞口较低的银行，以及拥有较高比例零售贷款及较高拨备覆盖率的内银，同时亦预期投资者明年会更重视股息回报。

瑞银将重庆农商银行H股投资评级从“沽售”上调至“中性”，目标价由2.5港元升至3.01港元，另外维持徽商银行的“沽售”评级，目标价由2.3港元降至2.03港元。