信达证券研报指出,预计金徽酒(603919.SH)在西北市场的渠道建设成本较高,整体易守难攻。公司将受益于省内消费的升级和与全国性名酒形成的错位竞争,市占率提升空间大。凭借务实的经营战略和提升的组织管理效率,公司有望在多个市场实现业绩增长。首次覆盖给予“买入”评级。
研报认为,金徽酒的西北市场渠道壁垒较深厚,公司与名酒的错位竞争,以及市场份额的提升为其提供了增长空间。此外,经过管理层的市场化改革,公司的管理效率提升,品牌引领战略和全国化布局正在稳步推进。预计2023年至2025年,公司的主营产品结构将不断优化。
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