公司作为国内速冻制品龙头,火锅料+米面增长稳定,预制菜开启第二增长曲线。23年公司按照“BC兼顾、全渠发力”的产品策略,全面提升全渠道大单品竞争力,不断提高速冻食品市场占有率,产品力、渠道力、品牌力持续增强。23H1 公司期间费用率显著下降,费效比持续提升,规模效应加强,据此上调利润预测,预计公司2023-2025年营业收入为154.99/191.46/232.07亿元,归母净利润为14.68/18.21/23.33亿元,对应EPS分别为5.01/6.21/7.95元,对应PE分别为33.27/26.82/20.94倍,维持“增持”评级。
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