大行评级 | 高盛：渣打首季盈利胜预期，料其股价表现中性

格隆汇4月27日丨高盛发表研报指，渣打集团(2888.Hk)今年首季录除税前基本溢利17亿美元，较预期高约16%，主要由于信用减值减少，成本亦较预期为低，认为渣打季绩整体表现稳健，预期股价表现趋于中性。该行予渣打“中性”评级，伦敦目标价980便士。

报告指，渣打首季总体存款环比保持稳定，存款迁移速度期内有所放缓，认为这将支持集团实现有形股东权益回报突破10%的目标。而在中国重新开放以及集团所在地区财富管理业务良好势头的支持下，渣打将今年收入增长目标上调至此前指引8%至10%范围的顶端。

报告又提到，渣打将今、明年正收入与成本增长差扩大至3%，如果收入增长跑赢大市，该增长差将有所扩阔，认为收入和成本指引与市场预期大致相约。资产质量方面，中国商业地产有初步回稳迹象，以及部分主权风险敞口正持续减少。