大行评级 | 大和：谭仔销售复持续改善 惟降目标价至3.25港元

格隆汇11月15日丨大和发研报指，谭仔国际(2217.HK)公布中期业绩，尽管其同店销售按年下降8.5%，但收入仍同比升6.8%至13亿港元，管理层表示，在香港，由本财年第三季度至今，其销售复苏趋势持续改善，而同店销售趋势亦较8月至9月为佳，但考虑到更谨慎的“POS”扩张以及同店销售复苏较慢，将其目标价由4港元下调至3.25港元，但维持“买入”评级。

该行表示，管理层提及，管理层倾向于对近期的扩张计划保持谨慎，并预计在本财年下半年将开设1家餐厅，亦会将其POS发展计划扩展到广州和深圳以外，其二线城市迄今取得了令人鼓舞的成果，而管理层对内地的长期增长机会仍然充满信心。该行下调其2023至2025财年每股盈利预测20%至38%。

该行又提及，就新加坡而言，考虑到放宽堂食限制后令人鼓舞的复苏，以及因劳动力短缺而受阻的POS扩张，管理层计划推出适合美食广场扩张，更具成本效益的商店模式。在日本，仍处于建立管理团队的早期阶段。