华夏视听传媒赴港IPO，是《射雕英雄传》《天龙八部》等多部热剧制作方

格隆汇9月10日丨IPO那点事（ID：ipopress）消息，港交所信息显示，9月9日，华夏视听传媒集团递交港股主板上市申请，显示联席保荐人为麦格理和招商证券国际。

华夏视听传媒集团是一家依托于影视制作业务与传媒及艺术专业高等教育业务等两大支柱业务的传媒集团。除了制作电视节目外，也经营中国传媒大学南广学院（2019年在中国传媒及艺术独立学院中排名第一），旗下大学是中国第二大民办行业传媒及艺术高等教育提供商。

该集团于2001年开始制作电视剧，当时华夏在线制作了《射雕英雄传》。这部电视剧赢得国内龙头门户网站新浪网颁发的最受欢迎电视剧奖。此后，成功向国内外观众放送众多热门电视剧，包括《天龙八部》、《神鵰侠侣》和《四世同堂》。

于2016年、2017年和2018年及截至2019年6月30日止六个月，华夏视听传媒的总收益分别为人民币239.3百万元、556.9百万元、368.3百万元、599.5百万元，而利润分别为92.8百万元、180.6百万元、148.8百万元、245.8百万元。

高等教育业务于往绩记录期间稳定增长。高等教育业务产生的收益由2016年的人民币238.0百万元增至2017年的人民币256.3百万元，再增至2018年的人民币276.9百万元。

另一方面，影视制作业务于往绩记录期间因每年的作品数量有限以及使电视剧制作及交付延迟的行业政策的意外变动而呈波动状态。影视制作业务于2016年、2017年及2018年分别产生收益人民币1.3百万元、300.6百万元及91.4百万元。

IPO那点事（ID：ipopress）注意到，在往绩记录期间，影视制作业务的毛利率为47.1%，而根据弗若斯特沙利文的统计，业内平均值仅为30.0%。

据弗若斯特沙利文的统计，中国媒体行业的总收益从2014年的人民币12,359亿元快速增长至2018年的人民币21,589亿元，复合年增长率为15.0%。在整个媒体业务中，中国对优质内容的需求日益殷切。

风险因素方面：

影视行业在中国受到多方监管。受民办高等教育行业近期监管带来的重大不确定性所规限。影视制作业务取决于每年发行的少数新片能否成功。在影视制作业务中面临服务提供商高度集中的风险。旗下大学最近终止与中国传媒大学（「中国传媒大学」）的合作协议，并计划于2021年更名为Cathay University of Communication, Nanjing。在中国传媒大学停止提供服务后，在学生入学及就业方面将面临重大不确定因素。

募资用途方面：

用于投资制作高质素内容；用于改善或扩大旗下大学容量、设施及教育设备；用于收购传媒及艺术高等教育机构及╱或培训机构，以补充传媒及艺术教育业务；作营运资金及其他一般企业用途。