澳宝化妆品递交港股上市申请，代加工客户包括WBA、屈臣氏、百雀羚、欧芭

格隆汇7月4日丨IPO那点事（ID：ipopress）消息，港交所信息显示，7月3日，澳宝化妆品集团有限公司递交港股上市申请，显示独家保荐人为国泰君安国际。

澳宝化妆品是一家个人护理及美容产品制造商及销售商。拥有超过20年的历史，采用双轨“自有品牌制造+原厂委托制造代加工”业务模式，均在公司位于中国广东省惠州的自有生产设施中生产。从下图可见，于往绩记录期间，公司大部分的收益来自原厂委托制造代加工业务。

其中，来自销售自有品牌制造产品的收益为208.8百万港元、214.3百万港元及229.0百万港元，分别占往绩记录期间总收益的30.5%、27.3%及24.2%。 

根据弗若斯特沙利文报告，于2018年，澳宝身体护理产品在华南地区及中国分别排名第三及第九位，而以品牌零售销售价值计算，澳宝护发素及护发产品在华南地区排名第十位；及于2018年，以品牌零售销售价值计算，澳宝身体护理产品于香港排名第四。 

IPO那点事获悉，澳宝已建立多元化的客户群体，遍布中国、英国及美国等十个国家，包括知名的国内外品牌拥有人，例如Walgreens  BootsAlliance Inc（WBA）、屈臣氏、百雀羚及欧芭化妆品。  

于往绩记录期间，澳宝的五大客户分别占同期总收益约45.9%、49.8%及51.0%，而最大客户分别占同期总收益约13.2%、19.2%及20.7%。 

2017财年、2018财年和2019财年，澳宝的收益分别为6.8468亿港元、7.8465亿港元、9.4585亿港元。同期年内溢利分别为1.4亿港元、1.19亿港元、1.88亿港元。 

毛利分别为256.0百万港元、276.5百万港元及353.8百万港元。毛利率由2017财年的37.4%下跌至2018财年的35.2%，主要由于原厂制造委托代加工护发产品国内销售、原厂制造委托代加工身体护理产品海外销售及原厂制造委托代加工礼品套装海外销售的毛利率有所下跌所致。 

股息方面，于往绩记录期间，一间附属公司于重组前向其当时股东分别宣派及派付股息51.0百万港元、50.0百万港元及30.0港元。于2019财年，澳宝以现金付款方式宣派及派付股息500.0百万港元。 

募资用途方面：用作澳宝生产设施及兆骐生产设施的扩充及升级，并优化此等设施的自动化；用作于华东建立新生产设施；用作推广及营销费用；用作为现有信息科技架构进行升级；用作营运资金及一般企业用途。

主要风险方面：对经销商、其次经销商及╱或零售商的业务常规及销售活动的控制权有限；自有品牌产品的在线销售易受中国第三方电子商务平台和电子商务法规的不确定性影响；市场占有率下跌或原厂委托制造代加工客户所提供的产品组合变动均可影响公司的收益；部分原厂委托制造代加工客户的业务模式未必可持续。