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花旗:升长城汽车(2333.HK)评级至“中性” 目标价上调至7.62港元

04-18 07:34

格隆汇4月18日丨花旗发表研究报告,上调长城汽车(02333.HK)评级,由“沽售”升至“中性”,目标价由3.53港元上调至7.62港元。

报告称,国家发改委刊发改革草案,涉及汽车行业监管放宽及刺激举措。花旗称,两项特别措施对长汽带来直接影响,包括禁止地方政府出台新规限制新车销售,及在已限售地区放宽限制;这料利好包括长汽在内的汽车生产商。另在2020年前逐步撤销货车进入城市的限制,扩大容许货车进入城市的试点。报告称,长汽有稳固的货车业务,去年销量13.7万辆,按年升15%,另今年首三个月则售出3.6万辆,按年升15%。

报告称,该行对内地汽车业的看法更趋正面,并上调对长汽的预测。花旗上修长汽2019至2021年各年SUV销量预测约2%,SUV收入预测则上调3.3%,并上调SUV毛利率预测。为反映内地逐步撤销货车进入城市的限制,报告上调长汽货车2019至2021年各年销量预测分别4%、14%及24%。此外,花旗维持今明两年轿车销量预测,2021年则上调至18万辆。整体而言,花旗上调长汽今明两年每股盈测分别22%及38%,至分别66分及69分人民币。

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