麦格理：升颐海国际(01579.HK)目标价至28.5港元 等待较佳入市位

格隆汇3月29日丨麦格理发表研究报告，升颐海国际(01579.HK) 今明两年盈利预期分别6%及6%，当中并未计入汇兑亏损，目标价由18.3港元升至每股28.5港元，评级”中性“。

该行指，年公司会继续与海底捞(06862.HK)共同增长，以第三方业务计，包括加入新产品和海外市场业务，相信可带动今年收入升41%。而管理层预期毛利率会有压力，不过该行指在股权激励计划下，毛利率可有机会高于公司预期，故预期经营利润率可扩充0.4个百分点至26.2%。另外今年亦会有新厂房于下半年投入生产，料年产量可由10万吨升至17万吨。