花旗：香港住宅市场前景负面 降新鸿基地产(00016.HK)目标至125港元

格隆汇9月17日丨花旗称，新地(00016.HK)拥有大量土地储备，在香港拥有超过2200万平方米土地储备，有关地皮成本低，能提供毛利率35%，支持集团未来三年物业销售。租务市场方面，花旗预计新地未来三年租金收入复合年增长6.5%，支持增加派息予股东。

不过，花旗将新地目标价由138.3港元降至125.2港元，因对资产净值折让预期由40%升至45%。同时花旗预计香港住宅市场前景负面，但仍相信新地盈利较少波动，因集团经常性收入强劲。

新地(00016.HK)现报115.4港元，跌1.54%，暂成交1.65亿港元，最新总市值3343.32亿港元。