安信证券：予天伦燃气(01600.HK)“买入”评级 目标价14港元

格隆汇9月12日丨安信证券表示，天伦燃气(01600.HK)下半年预计将完成4亿元的项目并购，目前并购标的已确定。公司并购估值标准为10x-12x的历史P/E，并将结合当地未来产业发展布局进行研判，新并购项目的盈利水平有较好保障。维持“买入”评级，目标价14港元。

预测公司FY2018-2020净利润为7.1亿元、10.12亿元和12.25亿元，3年CAGR为44%。维持“买入”评级，目标价14港元，对应2019年12xP/E。

天伦燃气(01600.HK)收报7.88港元，跌2.48%，成交968.12万港元，最新总市值77.98亿港元。