大行评级 | 麦格理：予美团目标价198港元 评级“跑赢大市”

格隆汇3月28日丨麦格理发报告指，美团(3690.HK)去年第四季总收入同比升21%至601亿元人民币，分别较该行及市场预测的高出5%及4%，其盈利则达8.29亿元人民币，意味着调整后利润率为1%。该行指，对本土消费复苏前景持正面看法，并预料美团核心本土商务收入将由去年的24%重新加快至今年30%的增长。该行亦预料，公司核心息税前利润同比升24%，而今年息税前利润率按年收缩1.4个百分点至12%，主要是反映店内服务竞争激烈。该行表示，将公司今年经调整后每股盈测上调13%，惟明年则下调8%，同时将其目标价下调10%至198港元，维持其评级为“跑赢大市”。该股现报134.6港元，总市值8336亿港元。