大行评级 | 大和：下调药明生物目标价至84.9港元 评级“买入”

格隆汇3月24日丨大和发表研报，维持对药明生物(2269.HK)今明两年收入预测不变，但考虑到毛利率预期下调3.7及3.3个百分点，相应将净利润预测亦下调14%，以反映新设施扩产带来的负面影响。管理层目标今年收入可按年增长30%以上，当中非新冠相关收入料增长60%以上，经调整纯利目标增长超过26%。大和表示，上半年面对较高基数，但公司仍然充满信心，基于利润率预测下调，将目标价从94港元降至84.9港元，但仍维持“买入”评级，认为药明生物正处于新的增长周期转折点，将受到CMO授权项目快速增长所推动。该股现报28.9港元，总市值2066亿港元。