大行评级 | 瑞信：下调中电信(0728.HK)目标价至4.2港元 评级“跑赢大市”

格隆汇11月4日丨瑞信发研报指，中国电信行业竞争保持良性，预测三大电信商ARPU表现将持平，考虑到中国电信(0728.HK)总数据流量的更快增长，可能同时伴随着单位数据价格更大幅度下降，因此将中电信明年移动业务收入预测下调2%。瑞信指，中电信重申了近期EBITDA利润率受压的增长指引，但随着新业务发展成熟，该行对2024年利润率反弹仍抱有希望。该行对中电信维持“跑赢大市”评级，预测2022至2024年EBITDA利润率将达到26.8%、26.8%及27.1%，在折旧与摊销费用控制下预期2022至2024年纯利可录得双位数增长，继续列为首选股，目标价由4.3港元轻微降至4.2港元。该股现报2.81港元，总市值2571亿港元。