大行评级 | 高盛：中行业绩胜预期、工行符预期、建行逊预期

格隆汇8月31日丨高盛发表报告，指中行(3988.HK)2022年上半年业绩胜预期，工行(1398.HK)符合预期，而建行(0939.HK)则逊预期，计及农行(1288.HK)，指国有四大行资产负债表扩张强劲，不过存款增幅低过信贷增长，将限制扩表，并令资金成本上升。高盛表示，四大国有银行次季净不良贷款生成率加快，虽然不良贷款率稳定，表明更多不良贷款已于第二季确认并处置，预计银行将有更多拨备，而不是通过储备释放来推动利润增长。

高盛又指，以拨备前经营利润、拨备、净利润增长来计算，建行的盈利属于低质素，中行的盈利属于高质素。高盛予工行“买入”评级，H股目标价5.24港元。予建行“买入”评级，H股目标价6.64港元。予中行“中性”评级，H股目标价3.4港元。