大行评级 | 里昂：下调润泥(1313.HK)目标价至5.1港元 评级“跑赢大市”

格隆汇8月15日丨里昂发表报告指，华润水泥(1313.HK)上半年净利润同比降50%，主要是由于需求疲软和淡季期间煤炭成本飙升。次季的水泥平均价格同比下跌3%至每吨385港元，煤炭价格飙升导致次季单位毛利同比下跌44%至每吨79港元。季内销售量同比下跌19%至1950万吨。里昂指，考虑到广西的新供应和需求不稳的潜在影响，将润泥2022至2024年盈测下调7%至17%，以反映下调产量和单位利润预期。目标价由5.7港元降至5.1港元，维持“跑赢大市”评级。该股现报4.78港元，总市值334亿港元。