大行评级 | 美银证券：维持九龙仓置业(1997.HK)中性评级 目标价升至40港元

格隆汇8月5日丨美银证券发表报告指，九龙仓置业(1997.HK)今年上半年每股派息0.7港元，按年上升4%，较该行预期高出16%，约有三分之二的上升来自租赁毛利率提高，由一年前的78.6%升至最新的82.6%，并高于该行预期的76.5%。

该行表示，集团毛利率提高主要由于削减销售推广，管理层预期除非疫情再次升温，否则此情况可持续至今年下半年。该行认为，投资者会欢迎管理层称集团的零售租赁收入似乎已见稳定，且推广可以减少，因而推动市场上调对其盈测。

美银证券上调九龙仓置业股份目标价，由38港元升至40港元，评级维持“中性”，目标资产净值折让由原来的34%，轻微调升至35%，并将集团今年至2024年的每股派息预测调高8%至13%。