大行评级 | 野村：降金科服务(9666.HK)评级至“中性” 目标价下调至15.1港元

格隆汇8月2日丨野村发表报告指，金科服务(9666.HK)计划向母公司金科股份贷款15亿元人民币，引起对公司营运独立性的忧虑，将其评级由“买入”下调至“中性”，目标价由37.7港元大削至15.1港元。该行认为，关联方借贷可能会对金科服务业务经营造成损害，因预计母公司在房地产市场低迷的情况下，流动性进一步恶化，不太可能偿还贷款。即使抵押品的价值达到40亿元人民币，远高于贷款金额，但由于大部分资产是停车场和地铺，难以出售，如果母公司不能付款，金科服务将难以处置这些抵押品并获得现金流入。该股现报9.3港元，总市值61亿元。