大行评级 | 野村：下调金科服务(9666.HK)目标价至44.2港元 评级“买入”

格隆汇5月23日丨野村发表评级报告，指金科服务(9666.HK)母企金科股份(000656.SZ)财政状况进一步恶化，据报金科股份境内债兑付潜在展期，及金科正与重庆市政府讨论潜在注资，以纾缓流动性压力，该行料是个长期过程。考虑来自母企金科股份支持力度减弱，及内地房市持续恶化，该行将金科服务今明两财年盈利下调11%及18%。报告另引述金科服务管理层指，维持今年扩张目标，仍预料会增加1亿平方米的管辖总楼面面积，当中包括分别来自母公司的1000万平方米、来自第三方招标的5000万平方米及来自收购的4000万平方米。野村称，由于基于公司就达成年度扩张目标不稳定因素增加，该行下调对金科服务估值基础，将公司物业管理服务目标市盈率由原先的25倍下调至20倍；相应将金科服务目标价由53.6港元下降18%至44.2港元，维持“买入”评级。该股现报20港元，总市值131亿港元。