大行评级 | 花旗：下调周大福(1929.HK)目标价至20.7港元 评级买入

格隆汇11月24日丨花旗发表报告指，周大福(1929.HK)公布2022财年上半年纯利按年增长60%至36亿元，表现优于预期。撇除黄金贷款未实现对冲收益及其他收益，核心盈利上升20%至32亿港元，亦符合该行预期。该行表示，集团收入增长79%，较预期强劲，主要由于中国批发业务增长较快，但被核心经营利润率低于预期(按年下跌6.4个百分点至10.1%)所抵销。花旗下调周大福股份目标价，由21.3港元降至20.7港元，评级维持“买入”，并微调集团2022至2024财年纯利预测，以反映港澳同店销售及整体毛利率的最新假设。该股现报15.24港元，总市值1524亿港元。