大行评级 | 中金：下调金山软件(3888.HK)目标价至48.7港元 料游戏业务压力仍存

格隆汇10月27日丨中金发研报称，预计金山软件(3888.HK)今年第三季收入按年增长6%，至14.8亿元人民币，营运利润率13.5%，按季跌2个百分点，主要由于研发投入延续加大。该行指金山软件游戏业务压力仍存，估计其第三季游戏业务收入6.9亿元人民币，按年跌15%，按季跌1%，主要由于新游戏上线推迟。展望全年，考虑游戏上线推迟及商业化不确定性 ，该行预计公司全年游戏收入将按年下滑10%至30亿元人民币。金维持对金山软件2021和2022财年盈利预测及“跑赢行业”评级不变，考虑到金山办公(688111.SH)市值波动，下调目标价19%至48.7港元。该股现报32.5港元，总市值446亿港元。