大行评级 | 花旗：康师傅(0322.HK)收购饮料子公司属估值过高 维持“沽售”评级

格隆汇12月23日丨花旗发表报告表示，康师傅(00322.HK)同意以2.03亿美元收购母公司顶新持有的康师傅饮品5％股份，市场对其具有很高估值，但未觉得此项交易有非常积极的作用，维持康师傅“沽售”评级。该笔交易估值相当于2018年市盈率的35倍，而康师傅去年的市盈率为25.4倍。由于市场竞争，产品缺乏创新以及在市场上缺乏主导地位，康师傅饮料业务在结构上较薄弱。康师傅(0322.HK)今日收报13.2港元，最新总市值742.29亿港元。